Articole

Conturile de economii și investiții (CEI): ce facilități fiscale aduce Legea 202/2026 pentru angajați, firme și PFA

27 octombrie 2026

Legea nr. 202/2026 a introdus un instrument nou de economisire pe termen lung: conturile de economii și investiții, cunoscute sub acronimul CEI. Ele se adaugă contribuțiilor la Pilonul II și Pilonul III de pensii și vin cu un tratament fiscal diferit în funcție de tipul de cont ales, iar accesul la bani este legat de pensionare sau de împlinirea vârstei de 65 de ani.

Noul instrument interesează trei categorii de contribuabili: salariații care pot deduce contribuțiile proprii, PFA-urile care determină venitul net în sistem real și angajatorii care ar dori să includă contribuțiile la CEI în pachetul de beneficii al angajaților. Pentru fiecare, regulile fiscale și documentele necesare sunt diferite.

În acest articol, echipa Mușat Partners explică, pe baza analizei publicate de Crowe România, cum funcționează cele două tipuri de conturi, ce deduceri există, ce impozit se plătește la retragere și ce ar trebui să verifice firmele înainte să introducă acest beneficiu.

1. Cum funcționează conturile CEI: două regimuri, o alegere definitivă

Legea permite deschiderea a două tipuri de conturi: CEI-S, cu regim de scutire, și CEI-D, cu regim de deductibilitate. O persoană poate avea simultan ambele tipuri, la unul sau mai mulți administratori. Alegerea se face însă la deschiderea contului, iar tipul nu poate fi modificat ulterior.

La CEI-S, contribuțiile sunt efectuate de titular, iar sumele retrase în condițiile legii sunt scutite de impozitul pe venit și nu intră în baza de calcul a contribuțiilor sociale obligatorii. La CEI-D, avantajul fiscal apare la alimentarea contului, prin deducerea contribuțiilor sau prin regimul fiscal aplicabil contribuțiilor suportate de angajator, iar la retragere se datorează un impozit final de 10%.

Pe durata deținerii, veniturile realizate în interiorul contului sunt considerate venituri din investiții neimpozabile, în cazul conturilor administrate de un rezident fiscal român sau de un nerezident cu sediu permanent în România. Ele pot fi reinvestite în cont, cu respectarea regulilor privind instrumentele financiare eligibile.

2. Când pot fi folosite, în practică, aceste conturi

Conturile vor putea fi administrate de bănci și de societăți de servicii de investiții financiare autorizate pentru administrarea de portofolii. Autoritatea de Supraveghere Financiară trebuie să emită normele de aplicare în termen de 90 de zile de la publicarea legii, iar administratorii vizați au la rândul lor 90 de zile de la publicarea normelor pentru a se conforma, înainte de a oferi serviciul.

Concluzia practică este că data de la care se aplică facilitățile fiscale nu coincide neapărat cu momentul în care conturile devin disponibile prin bănci sau societăți de investiții. Există și o regulă distinctă pentru conturile administrate de nerezidenți fără sediu permanent în România, motiv pentru care rezidența fiscală a administratorului trebuie verificată înainte de deschiderea contului.

3. CEI-S sau CEI-D: comparație pe scurt

Diferențele dintre cele două tipuri de conturi privesc momentul în care apare avantajul fiscal și modul în care sunt tratate sumele la retragere:

Un exemplu pentru CEI-D: la o retragere de 100.000 lei, impozitul de 10% este de 10.000 lei, iar suma rămasă după plata impozitului este de 90.000 lei. Plătitorul de venit reține impozitul și îl virează până la data de 25 inclusiv a lunii următoare.

4. Ce trebuie să știe angajații și PFA-urile despre deduceri

Salariații care contribuie din fonduri proprii la CEI-D pot deduce contribuțiile la calculul impozitului pe veniturile din salarii, la locul unde au funcția de bază. Deducerea se acordă pentru luna în care contribuțiile au fost plătite, pe baza documentelor justificative emise de administrator, care trebuie să identifice persoana fizică, data decontării tranzacției, valoarea contribuției și tipul contului.

Pentru PFA și alte persoane care obțin venituri din activități independente și determină venitul net anual în sistem real, contribuțiile proprii la CEI-D devin cheltuieli deductibile. Aplicarea facilității trebuie corelată cu documentele de plată și cu evidența contabilă, motiv pentru care o contabilitate corect organizată este o condiție practică pentru valorificarea deducerii.

5. Ce trebuie să știe firmele care vor să contribuie pentru angajați

Angajatorii pot finanța CEI-D pentru angajații proprii, la locul unde aceștia au funcția de bază, dacă beneficiul este prevăzut în contractul de muncă sau în regulamentul intern. Contribuțiile sunt incluse în pachetul de beneficii extrasalariale cu regim fiscal favorabil, în limita unui plafon lunar cumulat de cel mult 33% din salariul de bază, alături de celelalte beneficii supuse aceluiași plafon.

Un exemplu ilustrativ: pentru un salariat cu salariul de bază de 6.000 lei, plafonul lunar cumulat este de 1.980 lei. Dacă firma folosește deja 1.500 lei din acest plafon pentru alte beneficii, pentru CEI-D rămân 480 lei lunar în condiții fiscale favorabile. Angajatorul stabilește ordinea includerii în plafon și trebuie să urmărească lunar încadrarea, iar partea care depășește limita este tratată ca venit asimilat salariilor.

Introducerea acestui beneficiu presupune revizuirea politicilor interne și documentarea corespunzătoare, pași care țin de serviciile de salarizare și personal și, în privința tratamentului fiscal, de o consultanță fiscală realizată înainte de modificarea regulamentului intern.

6. Retragerea banilor și ce trebuie verificat înainte de deschiderea contului

Contribuțiile pot fi efectuate până la deschiderea drepturilor de pensie pentru limită de vârstă, pensie anticipată sau pensie de invaliditate, ori până la împlinirea vârstei de 65 de ani, în funcție de evenimentul care intervine primul. După acest moment, retragerile sunt permise la cererea titularului, în cuantumul solicitat.

Limitarea contează pentru persoanele care ar putea avea nevoie de economii înainte de îndeplinirea condițiilor legale. Nu există, spre deosebire de facilitățile pentru pensiile facultative și asigurările voluntare de sănătate, un plafon individual de deductibilitate pentru aceste conturi, dar plafonul de 33% rămâne valabil pentru contribuțiile angajatorului. Facilitatea fiscală nu înseamnă, în același timp, un randament garantat: banii rămân expuși riscurilor instrumentelor financiare în care sunt investiți.

Concluzie: o facilitate reală, dar care cere o alegere atentă de la început

Conturile de economii și investiții oferă un avantaj fiscal clar, dar condiționat: tipul de cont nu poate fi schimbat, banii sunt blocați până la pensionare sau la 65 de ani, iar aplicarea practică depinde de normele ASF. Pentru titulari, alegerea între CEI-S și CEI-D trebuie corelată cu situația fiscală proprie, cu momentul accesului la bani și cu costurile administratorului. Pentru angajatori, contează modul în care beneficiul se încadrează în plafonul de 33%.

Echipa Mușat Partners vă poate ajuta să evaluați impactul fiscal al acestor conturi pentru firma dumneavoastră și să pregătiți documentația necesară.

Pentru o discuție despre situația dumneavoastră, vă invităm să contactați echipa noastră.